Швейцарские банкиры начали бунт против отрицательных ставок?
Наконец, кто-то в Давосе говорит о чем-то другом, кроме погоды…
Самые богатые обитатели Давоса, как сообщается, были сосредоточены на проблеме изменения климата и его потенциальном влиянии на мировую экономику и рынки в этом году. И конфликт Трампа против Греты только подогрел интерес. Но, по-видимому, по крайней мере, один журналист, «прочесавший» шикарные курорты города, обнаружил пару банкиров, готовых обсудить то, что действительно беспокоит отрасль.
И нас нисколько не удивляет, что речь идет об отрицательной процентной ставке.
Теперь, когда ФРС завершила свою «среднесрочную корректировку», ни у одного другого центрального банка в «развитом мире» не хватит смелости поднять ставки выше нулевой границы, особенно в условиях, когда континентальная экономика движется к рецессии.
Но поскольку снижение ставок наказывает европейские банки и ставит их в очень невыгодное положение по сравнению с их американскими коллегами (только посмотрите, что происходит с Deutsche Bank), некоторые из богатых клиентов, на которых банки опирались, решают снять свои деньги, и спрятать их под матрас.
Потому что, по крайней мере, тогда им не нужно будет платить проценты по своим депозитам.
По данным CNN, несколько швейцарских частных банкиров, скучающих в залах Давоса, заявили, что клиенты просили снять крупные суммы наличных денег, чтобы они могли хранить их сами, в хранилище или в каком-либо другом безопасном месте. Эта тенденция начинает сказываться на репутации Швейцарии, как безопасном и удобном месте для богатых людей в мире, желающих спрятать свои наличные деньги.
«Многие люди [думают] о том, что они должны делать. И ищут альтернативу в этой ситуации», — сказала Адриэль Йост, глава отдела экономики консалтинговой компании Wellershoff & Partners, базирующейся в Цюрихе.
Житель Давоса Норман Вилламин, главный инвестиционный директор частного банковского сектора швейцарской UBP, сказал, что ограниченное число клиентов переместили свои наличные деньги в частные хранилища. Некоторые из них, возможно, недавно продали свой бизнес или дом, и «не могут использовать наличные деньги за один раз», объяснил он.
Частный банкир Rahn + Bodmer также сказал, что некоторые клиенты просили вернуть хотя бы часть своих денег наличными.
«Мы говорим клиенту: остерегайтесь, ведь это ваши деньги», — сказал партнер R+B Мартин Бидерманн. Многие все равно решили забрать свои деньги.
По данным CNN, швейцарские банки обычно стараются не перекладывать расходы на таких клиентов и будут взимать подобные возмутительные сборы только тогда, когда чистая процентная маржа больше не существует. В течение пяти лет швейцарские банки боролись с одной из самых крутых отрицательных ставок в Европе. Было использовано монетарное решение, имеющее цель удержать швейцарский франк от роста (помните взрыв волатильности, который последовал, когда пять лет назад швейцарцы отвязали франк от евро?).
Но банки взимают возмутительную ставку за хранение избыточных резервов в Центральном банке. На своем декабрьском заседании НБ Швейцарии сохранил учетную ставку на уровне -0,75%, сигнализируя при этом, что ставки, вероятно, будут удержаны, по крайней мере, до следующего года. Это вынудило многие крупные швейцарские банки, в том числе Credit Suisse и UBS, взимать отрицательную процентную ставку у некоторых из своих крупнейших депозитарных клиентов.
Конечно, для клиентов, которые настаивают на хранении своих денег в физической наличности, разработка плана потребует времени и усилий. Клиентам необходимо будет продумать логистику безопасного хранения денег. Было бы также разумно озаботиться наличными деньгами, которые уничтожат прибыль от хранения их в хранилище, а не в банке.
CNN отмечает, что по данным Нацбанка Швейцарии, количество наличных денег в обращении за последние годы не увеличилось. Что очень любопытно. Это может означать одно из двух: либо эта «часть тренда» основана на разговорах с одним или двумя хвастливыми людьми, либо SNB намеренно все запутывает.
В любом случае, если крупные денежные депозиты уходят из банковской системы, в какой-то момент франк должен обесцениться. И это, в свою очередь, может поставить НБ Швейцарии в неудобное положение, если он будет пытаться оправдать сохранение отрицательных ставок, даже когда валюта падает.
Оригинал на английском языке
